בקצרה (TL;DR)

סרטון מקורי

טבלת סיכום

למה אותה תמונה נראית הפוך בארה"ב ובישראל

בורסה זה דבר מוזר. מצד אחד אפשר לקבל הודעה שהמלחמה מאחורינו, השווקים קופצים — ואז תוך כמה ימים מנקים כמעט את כל העלייה. מצד שני, אותה כותרת בדיוק יכולה להזיז שני שווקים לכיוונים הפוכים.

זה בדיוק מה שקורה עכשיו. כשאתה פותח את הגרפים של וול סטריט ושל תל אביב זה לצד זה, אתה רואה שני סיפורים שונים לגמרי. בארה"ב המגמה הראשית עדיין עולה ואיתנה. בישראל דווקא נדלקת נורה אדומה, ואנחנו מתקרבים לרמות שאסור להתעלם מהן.

בסקירה הזו נעבור על הכל — S&P 500, נאסד"ק, דאו ג'ונס, ראסל 2000, ביטקוין, אית'ריום, מדדי תל אביב, הדולר מול השקל, הזהב והנפט. המטרה היא לא לנחש לאן הולך השבוע, אלא לסמן מראש את הרמות שבהן השוק "מדבר איתנו" — ואיך מגיבים נכון כשמגיעים אליהן.

וול סטריט — המגמה עולה, וכל ירידה היא לצורך עלייה

נתחיל עם ה-S&P 500. בגרף היומי המחיר קופץ בתחילת השבוע מיד למעלה ומגיע כמעט לסגור את הגאפ. המחזור הגבוה שאתם רואים בנר האחרון לא אומר שום דבר — הוא נובע מפקיעת אופציות, לא מקונים גדולים או מוכרים גדולים. התמונה בגדול נשארת כמו שהיא: מגמה ראשית עולה.

קו התמיכה החשוב נוצר באזור 7,240 הנקודות. זו נקודת ההכרעה. כשהמחיר מגיע לשם עם נרות אדומים קטנים אבל בלי התרחבות מחזורים — זו הזדמנות קנייה טובה, כי הירידה "רגועה". אם המחזורים מתרחבים בירידה, זה סימן אזהרה שהקונים יחששו, והמחיר עלול להמשיך עד אזור 7,000 הנקודות.

הנאסד"ק נראה במצב דומה. רמת התמיכה האחרונה היא באזור 28,200. תיקון של עוד 6–7% משם הוא תיקון לגיטימי לחלוטין במסגרת מגמה עולה. הנר האחרון מראה על קונים שמגיעים ומיד דוחקים את המחיר למעלה — ולכן המשך מגמת העלייה בהחלט אפשרי. השאלה היא לא אם יגיע תיקון, אלא איך אתה ערוך אליו: אם אתה משקיע לטווח בינוני-ארוך אתה יכול לספוג ירידה של 6–7%, ואם קשה — מממשים חלק בדרך ושומרים מזומן נזיל לתיקונים.

הדאו ג'ונס נראה אחרת — חלש יותר. הוא לא פרץ באותו אופן כמו ה-S&P והנאסד"ק, ולכן כדי להגיע לאזור התמיכה האחרון שלו צריך תיקון די גדול. אזור הריטסט נמצא ב-50,000 הנקודות, וכל הגעה לשם אמורה להזמין קונים. הנר האחרון מראה אפשרות לירידה קרובה, אבל זה נר בודד — ועל בסיס נר בודד אף פעם לא מקבלים החלטה. הראסל 2000 מחזיק אזורי תמיכה מדורגים ב-2,810, אחר כך 2,720 ו-2,680.

ביטקוין ואית'ריום — "העלייה הזאת היא פייק"

על הביטקוין זיו אמר את זה כבר תקופה: העלייה הזאת היא פייק. הוא מציע תרגיל פשוט שמשנה לגמרי איך אתה רואה את הגרף — לחיצה ימנית על ציר המחירים והפיכת הגרף (Invert). ברגע שהופכים את התמונה, פתאום מה שנראה כמו "ירידה" הופך לעלייה ברורה, והעין שמחפשת לונגים פתאום רואה את השורט בצורה הגיונית. במקום לעמוד על הראש כדי לראות את הכיוון ההפוך — פשוט הופכים את הגרף.

מה שרואים זה ירידה עם מחזורי מסחר הולכים ופוחתים, כשהמחיר מגיע לאזור שהיה התנגדות. רמות התמיכה במגמה יורדת נוטות "להישבר" אחת אחרי השנייה עד שהמגמה מחליטה להסתיים. היעד שזיו מסמן הוא אזור 53,000 ואף עד 49,000 כיעד ראשוני, אולי מעבר לכך. בגרף היומי רואים את המוכרים מגיעים: רמת 65,400 ו-67,000 משמשות התנגדות, והלחץ הכללי הוא של מוכרים, לא של קונים שחוזרים.

האית'ריום במצב אפילו מאתגר יותר. הוא כבר שבר את אזור התמיכה, ניסה לטפס מעליו, וסוגר את השבוע עם פתיל — כלומר הקונים היו שם אבל המוכרים השתלטו על האירוע ודחפו את המחיר שוב למטה. אזור ההתנגדות סביב 1,935 הוא אזור מאתגר, והאפשרות כאן היא לירידה שיכולה להימשך לאזור 1,400 כרמה ראשונית, אולי מעבר לכך.

ישראל — כאן נדלקת הנורה האדומה

וכאן מתחלף הסיפור. בעוד וול סטריט מחזיקה מגמה עולה, הבורסה הישראלית סיימה שבוע באדום, ואנחנו מתקרבים, מתקרבים, מתקרבים לרמה הקריטית. אזור התמיכה במדד תל אביב 35 נמצא בין 4,050 לערך — בין גוף הנרות לאזור הפתיל שנוצר באזור מרץ. אם הרמה הזאת נשברת כלפי מטה, הסיכון לתיקון עמוק עולה משמעותית, וההסתברות כבר לא תהיה לטובתנו בטווח הבינוני.

חשוב להכניס פרופורציות. מי שנמצא בשוק ההון רק שנתיים וחצי — מאזור אוקטובר 2023 — לא מכיר ירידות גדולות. אבל אם תיקח את הגרף לאחור תראה ירידות של 6%, 9%, 10% ואפילו 12% כדבר שבשגרה, ובאירועים גדולים יותר: 17% ב-2015, 20% במועד אחר, 23% ועד 33% בקורונה. גם כשהמגמה היא מגמת עלייה, עדיין יכולות להיות תנועות כאלה. אתה חווה עכשיו "קיץ" — אבל זה לא אומר שלא יגיע סתיו. צריך לבוא עם קדם-הגנה.

מדד תל אביב 90 מספר אותו סיפור. הוא מתקרב לרמה, לא הצליח לפרוץ בצורה מרשימה, וכבר בנר השני התחיל לרדת. אזור התמיכה נמצא בין 3,630 לערך ל-3,700. כל מי שרודף אחרי המחיר כאן כבר מאחר ב-10–12%. אם האזור הזה נשבר — זה אומר שהקונים שבלמו את הירידות הקודמות לא הגיעו, ואז אין מה לעשות שם חוץ מלצאת מהעסקה.

במדד הבנקים המצב מורכב כי יש כמה וכמה אזורי ביקוש קרובים זה לזה — מה שמקשה לדעת איפה בדיוק לשים את הכסף. אזורי התמיכה הבולטים הם 7,800 ו-7,550, אבל האזור הבולט ביותר מגיע ב-6,965, ויש גם רמת פיבונאצ'י ב-7,100 לכל גל העליות האחרון — שזה משהו שיכול לעבוד טוב יותר. הכלל: לתת למחיר לרדת ולהגיע, לא לרדוף אחריו. כל המדדים בישראל נעים יחד בקורלציה גבוהה — בדיוק כמו ה-S&P, הנאסד"ק והדאו בארה"ב — אז "פיזור" בין מדד תל אביב שונים הוא לא באמת פיזור.

דולר/שקל, זהב ונפט — שלוש זירות נוספות

בגרף השבועי של הדולר מול השקל אנחנו עדיין לא מטפסים מעל 3.5 — העלייה הזאת היא עלייה לצורך ירידה. רמת 2.88 היא אזור התמיכה שזיו סימן שבוע קודם, ומשם המחיר יכול להיתפס כלפי מעלה: פריצת 2.98, אחר כך 3.00, ולאחר מכן אזור 3.05. 3.05 היא הרמה הקריטית לטווח הארוך יותר.

הזהב הגיע שבוע שעבר לרמת תמיכה וקפץ ממנה כלפי מעלה — אבל רק עד אותה רמה שהייתה התנגדות, הפכה לתמיכה, ועכשיו שוב משמשת התנגדות. זה בדיוק העיקרון: רמות משמשות לחילופין כתמיכה והתנגדות. כרגע אנחנו שוב באזור 4,100, שזו רמת התמיכה. המחיר יכול להידרדר ולשבור אותה גם בגרף שבועי, ולכן עדיף לחכות להתנהגות טכנית על הגרף לפני שקונים. מתחת ל-4,100 היעד הבא יכול להיות אזור 3,500. שימו לב כמה זה הפוך מהפסיכולוגיה: בשיא לא חשבתם שהזהב ירד, ועכשיו אחרי 27% ירידה כבר לא מאמינים שהוא מסוגל לעלות.

הנפט שבר את אזור התמיכה שבין 79 ל-80, ולכן הכיוון שלו יותר כלפי מטה. האזור הבעייתי כרגע הוא 79 עד 80.5 — אם הוא מטפס לשם השבוע או הבא, עדיף שייקח לו את הזמן וישאר מתחת לרמה עוד שבועיים-שלושה, וזה יאשש שהנפט יכול לרדת. ואם הוא פורץ בטעות כלפי מעלה ועשית שורט — פשוט לוקחים את ההפסד ומבינים שזה לא עבד. בדיוק כאן נמצא הקסם: גם עם 40% הצלחה — ארבע מכל עשר עסקאות — אתה יכול להרוויח, כל עוד אתה מצטרף למגמה, יודע איפה אתה קונה, וכמה אתה מסכן מראש.

למה לקנות על התמיכה מנצח את הרדיפה אחרי המחיר

זה אולי הרעיון החשוב ביותר בסקירה. נניח שיש רמת תמיכה, ואתה שוקל לקנות. יש לך שתי אפשרויות:

1. לרדוף אחרי המחיר — לחכות לנר ירוק גדול שמאשר שהקונים הגיעו, ואז להיכנס. הבעיה: אתה האחרון לחגיגה. הסטופ שלך נמצא מתחת לרמה, אבל המרחק עד השיא האחרון נותן יחס סיכון-סיכוי של 1 ל-1.5 בלבד.
2. לקנות על רמת התמיכה עצמה — באזור 4,070 לערך, עם ידיים מזיעות ורגליים רועדות, אבל בדיוק על הרמה המשמעותית. אותו סטופ לוס, אותו יעד רווח — אבל היחס קפץ מ-1 ל-2.

מה השתנה? רק נקודת הכניסה. הסטופ והיעד נשארו באותו מקום. וזה כל ההבדל בין עסקה טובה לעסקה בינונית. אם אתה מחשב מראש כמה אתה מפסיד — אתה גם לא תפחד כשזה קורה, כי לקחת את זה בחשבון מראש.

שגיאות נפוצות

• לרדוף אחרי המחיר במקום לקנות על התמיכה — מי שמחכה לנר ירוק גדול נכנס בשיא, מקטין לעצמו את הסיכוי ומגדיל את הסיכון. כל ירידה מתחת לרמה הופכת אז למשמעותית.
• לקבל החלטה על בסיס נר בודד — נר אחד אדום או נר אחד ירוק לא קובע מגמה. כשהמחיר ירצה לשנות כיוון הוא ישנה אותו בלי לשאול אף אחד.
• להישאר בעסקה מתוך אגו או פחד לפספס — אם משהו לא עובד הסתברותית לטובתך, מה שמשאיר אותך בפנים זה האגו. סטופ לוס הוא מנגנון הגנה: לפעמים הוא פולט אותך והמחיר חוזר לעלות, ולפעמים הוא מציל אותך מהדרדרות נוספת.

ציטוט מרכזי

שאלות נפוצות (FAQ)

סיכום

התמונה מפוצלת: וול סטריט עדיין במגמה עולה עם תמיכות ב-7,240 (S&P) ו-28,200 (נאסד"ק), בעוד שבישראל נדלקה נורה אדומה ככל שתל אביב 35 ו-90 מתקרבים לרמות התמיכה הקריטיות שלהם. ביטקוין, אית'ריום ונפט במגמות יורדות, והזהב מחזיק תמיכה שברירית ב-4,100. אבל הלקח המרכזי הוא לא איזה כיוון יבחר השוק — אלא איך אתה מגיב: לקנות על רמת תמיכה עם סטופ מוגדר מראש מנצח את הרדיפה אחרי המחיר, ושליטה ברגש היא מה שמפריד בין סוחר רווחי לסוחר שנשחק. רוצים ללמוד את שיטת המחזורים לעומק? הצטרפו לקהילת סייקלס טריידינג.

בקצרה (TL;DR)

סרטון מקורי

טבלת סיכום

למה לא נכנסתי בהנפקה של SpaceX

נו, קניתם את SpaceX?
או שאתם מאלה שמחכים לראות שהמחיר יתייצב, לראות איך התנועה תהיה, ורק אז מצטרפים?

בואו נדבר רגע באמת.
רוב ההנפקות שיוצאות עם כל התרועה הזאת מתנהגות אותו דבר: המחיר מזנק, נשאר גבוה תקופה קצרה, ואז מתחיל לרדת.
ב-SpaceX זה קרה תוך יום מסחר אחד — המחיר פתח, ירד, אחר כך טיפס והגיע בשיא ל-17%, ומשם התקפל.
מי שקנה באזור השיא כבר היה מופסד 10% עוד באותו היום.

הבעיה האמיתית היא לא המחיר — היא שאין מה לנתח.
הניתוח הטכני מתבסס על הגרף עצמו, והגרף משקף את כל ההחלטות של כל המשקיעים.
כשיש לך רק יום מסחר אחד, אין לך גרף.
אין תבנית, אין רמות תמיכה והתנגדות, אין שום דבר שאפשר להישען עליו.
ולמה להיכנס מראש למניה כזאת, כשאתם יכולים להרוויח את אותו הכסף במניות שכן אפשר לנתח?

זיו משווה את זה להנפקה של META (פייסבוק) ב-2022.
גם שם הייתה תרועה.
שימו לב לפתיל באותו שבוע — בתחילתו המחיר זינק כ-7%, ורק אחר כך התחיל להתקפל כלפי מטה.
המניה ירדה מספר שבועות, ומצאה תחתית רק אחרי ירידה של 60%.
ב-60%.
זאת הסיבה שבמקום לקנות בהנפקה, עדיף לחכות לתצורה שמראה שיש קונים — אותה תבנית שזיו מסמן שוב ושוב.

וול סטריט: הכיוון עדיין מעלה, אבל מצפים לתיקון

זיו מזכיר שבשבוע שעבר הוא דיבר על הגישה המחזורית של וויליאם גאן — אחד הסוחרים הגדולים בכל הזמנים.
בתחילת כל חודש הוא מסמן תאריכים שבהם יש סבירות גבוהה יותר לשינוי בכיוון התנועה, או לפחות להאצה בה.
ואכן, ביום חמישי האחרון התקבל שינוי כלפי מעלה בדיוק כפי שהמחזוריות רמזה.

על ה-S&P 500 (נעקוב כאן דרך ה-ETF הסחיר SPY) אזור המפתח הוא פריצה של אזור 700 הנקודות (במדד), ושמירה על הרמה שבין 7340 ל-7260 למקרה של ירידה.
חשוב לזכור — כל העלייה הזאת עדיין לא חוותה תיקון טכני נורמלי.
לא הגענו אפילו ליעד של 38%.
זה לא אומר שחייבים להגיע, אבל תיקון בריא יותר יאפשר לעלייה להמשיך בצורה יציבה יותר.

למה זה חשוב שזה יהיה בריא?
כי ככל שמותחים את הקפיץ הזה כלפי מעלה בלי תיקון, החזרה תהיה חזקה יותר וכואבת יותר.
אנחנו רוצים לראות תיקונים בדרך — לא עליות של 40% ונפילות של 20%, אלא תנועה קלאסית ומאוזנת יותר.
בסוף, אנחנו לא בוחרים מה השוק יעשה.
השוק עושה את שלו.
אנחנו סירה בתוך ים — צריך פשוט להתאים את עצמנו.

הנאסד"ק נראה אפילו במצב טוב יותר, כי הוא מגיע בדיוק לאזור הנכון.
אם הוא יפרוץ את האזור של 29,750 — סביר שה-S&P יעשה את אותה הפריצה בהמשך.

רוצים ללמוד עוד על שיטת המחזורים של גאן? סייקלס טריידינג מלמדים בדיוק את זה.

בדאו ג'ונס יש דיסהרמוניה מעניינת מול שאר המדדים.
הוא ירד ביום רביעי לרמה שאינה רמה טכנית קלאסית (כנראה איזשהו ממוצע) ומשם זינק כלפי מעלה.
ברגע שהתנגדות נפרצת היא הופכת לשמש כתמיכה — בדיוק מה שאנחנו רואים פה.
כדי לראות שיאים חדשים, הדאו צריך לפרוץ את האזור של 51,670.
אם הוא חוזר לאזור 50,000 — זה משמש כתמיכה חזקה, עד שיישבר כלפי מטה אם בכלל.

הראסל 2000 פורץ אף הוא כלפי מעלה, ומשתמש ברמת התמיכה הקודמת באזור 2810.
אנחנו רוצים לראות אותו שומר מעל 2890, והכיוון נשאר מעלה.
בכל המדדים הכיוון נשאר כלפי מעלה — אלא אם נראה את התיקון שאני (ולא רק אני, אלא רבים) מצפה לו.

קריפטו: ביטקוין ואת'ריום עדיין במגמה יורדת

הביטקוין ספג את אחת הנחיתות החזקות ביותר שראינו בנכס פיננסי בשבועות האחרונים — נפילה שלא דומה בכלל למה שקרה בשוק המניות.
תסתכלו איפה הוא נעצר: באזור 60,000 לערך, שהיתה רמת התמיכה האחרונה.
האם זה אומר שהביטקוין סיים את גל הירידות הגדול שלו?
זיו לא חושב כך.

הסיבה: מהגישה המחזורית, הירידות אמורות להימשך כ-14 חודשים — אבל זה לא אומר ירידה כל חודש ברצף.
בנוסף, בירידה של 2022 הביטקוין ירד בחמישה גלים, ופה ראינו עד כה רק אחד-שניים-שלושה.
ולכן זיו לא האמין לעלייה האחרונה: היא נכנסה לאזור מוכרים, עם מחזורי מסחר נמוכים — כלומר אין מספיק קונים.
הוא אמר מראש "אל תאמינו לעלייה הזאת", והמחיר אכן ירד משם כ-27%.

ייתכן שמצאנו פה תחתית לטווח הקצר, אבל לטווח הארוך זיו ממש לא בטוח.
הוא חושב שיכול להיות גל ירידה נוסף, ושהביטקוין עוד עשוי לטפס אפילו לאזור 72,000 — זה לא משנה את התמונה הגדולה.
עליות במחזורים נמוכים וירידות במחזורים גבוהים זו דינמיקה קלאסית של מגמה יורדת — מוכרים חזקים יותר מקונים.

האת'ריום במצב חלש יותר.
להבדיל מהביטקוין שנעצר, האת'ריום ירד מתחת לשפל הקודם.
האזורים של 1760 עד 1850 יהיו ההתנגדות כרגע, וברמת הגרף השבועי האזור הבא נראה כמו 1400.
גם הוא לא סיים את המגמה היורדת שלו.

המדדים בישראל: פרשת דרכים תנודתית

המדדים בישראל נמצאים בפרשת דרכים — משהו שהם לא עשו לאורך כמעט שנה וחצי-שנתיים.
ההתנהגות מאוד תנודתית, ובגרף היומי רואים הרבה "בלאגן".
כרגע נראה שאפשר לרדת כלפי מטה בטווח הקרוב, לתקן, ולהגיע שוב לאזורים של 450 הנקודות לערך — שם נמצא את הקונים החזקים יותר.

תל אביב 90 גם הוא בבלאגן: שפלים יורדים, שפלים עולים, שוב שפלים יורדים.
זיו חושב שאולי זו תחילת יציאה של גופים גדולים — התנודתיות מאפשרת להם לפזר סחורה ולממש רווחים אחרי תקופה של עליות יוצאות דופן.
אזור 3,970 הוא אזור המפתח, אבל גם הוא לא ממש תפס בפעם הקודמת, ולכן נחכה לרמות נמוכות יותר.

מדד הנדל"ן נמצא באזור ביקוש חזק בגרף השבועי — בין הרמה של 1440 ל-1500.
זו רמה שבה התנגדות הפכה לשמש כתמיכה (אפילו טיפה מתחת).
אלה בדיוק הנקודות שאנחנו רוצים להיכנס בהן — לא כי ראיתם שזה כבר עבד, אלא כי אתם נכנסים כשהמחיר מגיע לנקודה, עם ניהול סיכונים וחישוב מראש: אם זה מגיב טוב — מצוין, ואם לא — איפה אני יוצא.

תל אביב בנקים כבר נכנס לאזור הביקוש, אבל יש לו כמה רמות: בין 7800 ל-8080 זה האזור הראשון, ובהצמדה אליו גם אזור 7740.
בגרף החודשי האזור היותר מהותי יושב סביב 7540.
האפשרויות פה: או לחכות לרמה הנמוכה יותר, או לקנות במדרגות כלפי מטה — לפזר את אותה כמות כסף לאורך הירידה, עם סטופ אחד מתחת לרמת הביקוש לכל הסכום.

מדד הביטוח נמצא באזור תמיכה, אבל זיו חושב שהכיוון יכול להיות יותר כלפי מטה — לכיוון 12,800 עד 13,150, אזורי הביקוש האחרונים.

דולר/שקל, זהב ונפט

הדולר מול השקל התחיל לטפס, אבל זיו אמר מראש: בהסתברות גבוהה זו עלייה לצורך ירידה.
עד שלא נראה את התבנית של שפלים עולים בגרף השבועי לאורך כמה חודשים — המגמה לא מתהפכת.
כל עלייה, גם אם תהיה עוצמתית, היא עלייה לצורך ירידה.
בגרף היומי אולי הוא ייעצר ברמה של 291 או באזור 288 ששימש כתמיכה בפעם הקודמת — אבל זה רק טווח קצר, בטווח הארוך שום דבר לא השתנה.

הזהב מגיע לרמת הכרעה.
זו רמת תמיכה שהפכה להיות התנגדות — עסקה שזיו הצליח לתפוס כל הדרך כלפי מטה ומכר ב-4200 ממש בשבוע האחרון.
כעת אנחנו מגיעים לרמה שמצד אחד יכולה להיות תיקון של 38% פיבונאצ'י לכל הגל, ומצד שני יש פה גם רמת תמיכה קודמת.
הזהב נעצר כאן, וייתכן שיבצע תחתית — אבל מוקדם לקבוע.
מי שקונה כאן, כל עוד ממקם סטופ מתחת לרמה, זו לא קנייה הזויה.
אם רמת 4000 נשברת כלפי מטה בגרף השבועי — ההידרדרות תהיה לאזור 3700 ואולי נמוך מזה.

זיו מזכיר את 2011 כדוגמה מצמררת: ירידה ראשונה, עלייה, ואז ירידה שנייה ששברה את הרמה — ומשם הידרדרות ארוכה שתקעה את הכסף של המשקיעים למשך שנים.
לכן צריך מעל 4900 כדי לדבר על חזרה למגמת עלייה, עם הרבה אתגרים בדרך (התנגדות סביב 4400).
לא מדובר בזהב שמחפש טווח ארוך-ארוך — וגם אז, תמיד עם סטופים.

הנפט, כמו תמיד, קשה מאוד לניתוח.
הוא סגר מתחת לאזור 86.75 ששימש כתמיכה אחרונה, וכרגע יורד לכיוון אזור 78 שיכול להיות מעניין.
זיו לא רואה כרגע עסקה בנפט — אין מגמה ברורה, והוא מעדיף לסחור כשיש תנועה גדולה לתפוס.

שגיאות נפוצות

• לקנות בהנפקה רק בגלל הרעש. כשאין גרף — אין מה לנתח. אתם קונים על סמך תקווה, לא על סמך תבנית. META ירדה 60% מההנפקה לפני שמצאה תחתית.
• לרדוף אחרי רמת תמיכה אחרי שכבר הוכחה. נכנסים בנקודה עם תוכנית יציאה מראש — לא אחרי שהמחיר כבר קפץ ואתם אומרים "הנה, הייתה פה תמיכה".
• לחפש תמיכה על גרף 5 דקות. ככל שיורדים בטווחי זמן, הניתוח הטכני עובד פחות — כי פחות כסף "מתחייב" באותה רמה. הגופים הגדולים שולטים בגרף השבועי, לא בגרף הדקה.
• לנסות להרוויח מכל תנועה. זה בלתי אפשרי. הכסף הגדול נוצר מעסקה אחת שתפסתם והחזקתם — לא מ-2% פה ו-1% שם.

ציטוט מרכזי

שאלות נפוצות (FAQ)

סיכום

הלקח המרכזי מהסקירה הזאת פשוט: לא חייבים להרוויח מכל תנועה, ולא כדאי לרדוף אחרי הרעש.
SpaceX, ביטקוין שעולה במחזורים נמוכים, או דולר שמטפס בתוך מגמה יורדת — כולם דוגמאות למקומות שבהם הסבלנות שווה יותר מהקנייה.
חכו לרמות שבהן מגיעים הקונים החזקים, היכנסו עם סטופ מוגדר מראש, ותנו לעסקה האחת הטובה לעשות את העבודה.
רוצים להבין לעומק את הגישה המחזורית ואת ניהול הסיכונים שמאחורי הסקירות האלה? הצטרפו לסייקלס טריידינג.

יום שישי האחרון תפס הרבה סוחרים לא מוכנים.

אחרי חודשיים שבהם השוק רק עולה, מגיע יום מסחר אחד עם ירידות של כמעט 5% בנאסד"ק וכמעט 3% ב-S&P — ופתאום כולם שואלים את אותה שאלה: זה תיקון בריא, או שזו ההתחלה של משהו גדול יותר? בסקירה שבועית הזאת נפתח את הגרפים ונענה על זה כמו שצריך — עם רמות, עם תאריכי מפנה, ועם תוכנית פעולה. נציץ גם לשוק הישראלי, לדולר-שקל, לזהב ולנפט, וכמובן לביטקוין שמתקרב לשפל חדש.

נקודת המוצא חשובה: הרבה אנשים מפחדים מירידות. אצלנו ירידה למקום הנכון היא בדיוק ההזדמנות — בתנאי שיודעים איפה המקום הנכון.

S&P 500: תאריך המפנה עבד — ועכשיו כל העיניים על 7,340

נתחיל ממה שקרה לפני הירידה. בתחילת החודש סיפקנו לתלמידים שלנו תאריכי מפנה — תאריכים שבהם צפוי שינוי כיוון. התאריך הראשון היה ב-2 ביוני, יום שמאופיין סטטיסטית בעליות — ובדיוק אחריו הגיע שינוי הכיוון, עם נר אדום שסוגר את השבוע בירידות.

עכשיו המחיר נמצא סמוך לרמת תמיכה באזור 7,340 — וזה אזור המפתח מבחינתנו. זו הנקודה האחרונה שבה קונים הגיעו ובלמו את ירידות המחירים. העובדה שהמחיר מגיע לשם בדיוק כשיש לנו תאריך מפנה — מחזקת את האפשרות שמפה נראה עלייה, לפחות עד אזור יום חמישי-שישי הקרוב.

ואם הרמה לא מחזיקה? אם המחיר שובר אותה ביום שני וסוגר מתחתיה — התמונה משתנה. מותחים סרגל פיבונאצ'י על כל גל העליות שהתחיל בסוף מרץ, ומקבלים את אזורי ההתכנסות של הקונים: הראשון ב-7,120, והבא ב-6,967 — שמתכנס יחד עם אזור התנגדות ישן שאמור לשמש תמיכה. מבחינה קלאסית, הייתי רוצה לראות בסופו של דבר ירידה לאזור 7,000 הנקודות — זה אזור המפתח, ומי שמסתכל לטווח בינוני-ארוך לא אמור להיבהל ממנו אלא לחכות לו עם נזילות.

וזה העיקרון שחשוב לקחת מכל הסקירה: ככל שתנועה נמתחת יותר בלי תיקונים — כמו קפיץ — כך התיקון שיגיע משמעותי יותר. אנחנו עדיין במסגרת מגמה עולה. שום דבר לא השתנה. הירידה הזאת היא ירידה לצורך עלייה, וגם כשאני מזהיר מתיקון — זו לא אזהרה ממפולת, אלא הכנה: להיות נזילים בחלק מהכסף, למזער מינוף, ולחכות שהתיקון יביא לנו את הסחורה במחיר טוב.

נאסד"ק, דאו וראסל: איפה הקונים אמורים להגיע

הנאסד"ק טס 34% בחודשיים וקצת — עוצמת עליות שלא רואים כל חודש, וגם לא כל כמה שנים. וכשם שהעלייה חזקה, כך גם התיקון יהיה. הרמה הקרובה: עצירה אפשרית סביב 26,640. אם פותחים את השבוע לכיוון הרמה והיא מחזיקה — יש כאן אפשרות לריבאונד ולשבוע חיובי. התרחיש העמוק יותר: תיקון לאזור שבין 26,200 ל-25,800 — ואם המחיר יגיע לשם, זו מבחינתי הזדמנות קנייה לטווח בינוני-ארוך.

איך נדע מה מתממש? מחזורי המסחר. אם המחיר מטפס עם מחזורים נמוכים — אין קונים אמיתיים, ואנחנו כנראה בדרך לתיקון עמוק יותר. ושימו לב גם לתאריכים: אם תאריך המפנה לא משמש כמפנה, התנועה נמשכת עד התאריך הבא.

בדאו ג'ונס התמונה דומה — בין 50,400 ל-50,100 אנחנו מצפים לראות הגעה של קונים. ראסל 2000 שומר על כיוון מעלה בגרף השבועי, עם אזור תמיכה בין 2,680 ל-2,720.

אבל יש כאן שיעור חשוב: בגרף היומי, אזורי תמיכה נשברו — גם בראסל, גם ב-S&P, גם בנאסד"ק. ככה זה בטווח הקצר: הרמות שבירות יותר, ולכן הסטופים קצרים יותר. ברגע שהמחיר יורד מתחת לאזור שבנינו עליו — בסדר גודל של ATR אחד, בראסל זה בערך 50 נקודות — יוצאים החוצה. מה שהסתמכנו עליו לא עובד, אז לוקחים את ההפסד הקטן והולכים. ניהול הסיכונים תמיד מנצח את התחזית.

ביטקוין: המחזור אמר את שלו — והשוק מציית

מי שעוקב אחרי הסקירות כאן יודע: עוד מתחילת נובמבר אמרנו שהביטקוין סיים מבחינה מחזורית גל עליות, ושאם ההיסטוריה חוזרת על עצמה — אנחנו בפתחו של גל ירידות של כסדר גודל של 14 חודשים. דיברתי על זה גם בשידור בערוץ 10 ביום חמישי האחרון.

מאז, הירידה רק מתאמתת יותר ויותר. כל רמת תמיכה שנשברת מאשרת את הכיוון — ובעיקר שבירת אזור ה-80,000, שמבחינתנו סגרה את הפינה. גם מבנה הגלים תומך: ב-2021 ראינו חמישה גלים — שלושה דוחפים ושניים מתקנים — והפעם, כשהגענו לאזור השיא עם עליות במחזורי מסחר נמוכים, זו הייתה תמונת ראי קלאסית לירידות.

היעדים מבחינתי: סביב אזור 59,000, ואפילו 53,000-49,000. המחיר לא חייב לציית בדיוק, אבל זה האזור. והאתיריום? חלש עוד יותר. בתיקונים שלו הוא לא הגיע אפילו לאזורי ההתנגדות — סימן חולשה מובהק — והוא חוזר עכשיו לאזור 1,500 דולר. אני לא אתפלא אם נראה אותו שובר גם את ה-1,400 בדרך לכיוון 1,100 דולר. נכס שאני ממש לא רואה את עצמי בו כרגע: כל רמת תמיכה במסגרת מגמה יורדת יכולה להחזיק — ויכולה גם שלא.

רוצים להבין לעומק את הגישה המחזורית? באקדמיה של סייקלס טריידינג תמצאו את כל הדרך — מהבסיס ועד ניתוח מחזורים מתקדם.

השוק הישראלי: ת"א 35, ת"א 90, הבנקים והביטוח

גם בתל אביב רואים ירידות, וגם כאן — בינתיים — אנחנו מסתכלים על הכל כירידה לצורך עלייה.

ת"א 35 צריך להגיע לאזור התמיכה האחרון ב-4,050-4,036. אם מגיעים לשם עם מחזורים לא גבוהים, ואולי אפילו רואים יום אחד של הגעת קונים — זה אזור ההכרעה שעליו קונים. אם המחיר מטפס משם, נבחן את איכות העלייה: אם אין קונים אמיתיים — נממש בדרך ולא נאמין לה.

ת"א 90 כבר מגיע לאזור התמיכה הראשון ב-3,970, והאזור הבא ב-3,700 הנקודות. אם נגיע לרמות האלה זה ידרוש סבלנות — יכולים לעבור שבועות. אבל מי שקונה על בסיס הגרף השבועי, באזורי הביקוש ועם כיוון המגמה, מקבל בחלק ניכר מהמקרים תנועה של עשרות אחוזים — לא 10%-20% ובורחים החוצה.

מדד הבנקים מפגין את החולשה הגדולה ביותר. הוא ירד מתחת לאזור התמיכה שבין 7,800 ל-8,100, אבל כל האזור הזה — כולל הרמות הנוספות שמתחת — הוא מבחינתי אזור ביקוש אחד רחב בתוך מגמה עולה. נקודת ההכרעה האמיתית: 7,540. שבירה שלה תפתח תיקון משמעותי הרבה יותר — כזה שמתקן את כל גל העליות מאוקטובר 2023, עם יעד באזור 7,120-7,150. וגם כאן הכלל המחזורי עובד: ככל שהעלייה הייתה חזקה ועוצמתית יותר, כך עוצמת התיקון שתגיע בהתאם.

מדד הביטוח — אזורי התמיכה סביב 12,810-13,140. אני לא יודע אם הוא יגיע לשם, אבל אם הוא מגיע — אני יודע ששם אני רוצה לקנות. זה כמו נמר שמחכה לטרף: אם הטרף מגיע לטווח קפיצה — קופצים. אם לא — לא מבזבזים אנרגיה, ומחכים לטרף הבא. ככל שתלמדו לשבת על הידיים ולקנות רק באזורי הביקוש, כך השוק ייטיב איתכם לאורך זמן.

גם מדד הנדל"ן יורד — ואת זה סימנו מראש: ההגעה לאזורים העליונים לוותה בעלייה לא מספיק חזקה. מי שמחפש כניסה שם צריך להסתכל רק על אזורי התמיכה המשמעותיים, לטווח בינוני-ארוך.

דולר-שקל, זהב, כסף ונפט: לא כל עלייה היא מגמת עלייה

הדולר מול השקל עושה משהו שהוא לא עשה הרבה זמן — קופץ כ-9% מהתחתית. אבל בואו נשים את זה בהקשר: בגרף החודשי, כמעט 30 שנה אחורה, המחיר כמעט נגע באזור פיבונאצ'י סביב 2.76 והתהפך משם כלפי מעלה. העלייה הזאת, נכון לעכשיו, לא מבשרת שינוי מהותי — אנחנו אחרי שבירת תחתית, והיעדים הם 3.04-3.05. שינוי אמיתי יקרה רק כשנחזור מעל אזור 3.05 ונראה התבססות. עד אז — אל תאמינו לעליות האלה. לא כל עלייה היא מגמת עלייה, ולא כל ירידה היא מגמת ירידה. ההקשר קובע.

הזהב קשה יותר לניתוח, אבל את הקו אמרנו מראש: לונג רק מעל 4,900. כרגע המחיר חוזר לאזור הביקוש שבין 4,250 ל-4,400, והכיוון נראה לי יותר כלפי מטה. זה לא מצב שאני סוחר בו — וזה בסדר גמור.

הכסף נמצא בדשדוש שיכול להימשך — אבל יש רמה אחת ששווה את תשומת הלב: אזור 64 דולר. נתקלנו בו פעם ראשונה, פעם שנייה, אפילו שברנו אותו קצת — ומיד הגיעו הקונים. שימו עליו עין.

הנפט הוא כרגע הנכס הכי בעייתי בתמונה: שיאים יורדים, שפלים עולים — אין מבנה. אזור המפתח: 78-80 דולר, שם צריכים להגיע הקונים הגדולים. שבירה שלו תחזיר את הנפט לאזורים המוכרים של 2025. ומעל 110-112 דולר? שם הוא הופך לנכס עם אפשרות להתפוצץ כלפי מעלה, עם יעד ראשוני ב-120. אנחנו רחוקים מזה — ובינתיים, כל מה שבאמצע זה עסקאות קטנות וקשות. בדיוק המקומות שבהם הכסף שלכם נבנה דווקא מהעסקאות שאתם יודעים לוותר עליהן.

שגיאות נפוצות בשבוע של ירידות

• להיבהל ולמכור הכל בירידה הראשונה. ירידה בתוך מגמה עולה היא ירידה לצורך עלייה. מי שמוכר בפאניקה על אזור התמיכה מוכר בדיוק איפה שהקונים הגדולים מתכוננים לקנות.
• לקנות "כי ירד הרבה". ירד הרבה זה לא ניתוח. קונים באזורי ביקוש מוגדרים — 7,340 או 7,000 ב-S&P, 26,200-25,800 בנאסד"ק — לא באמצע שום מקום.
• להחזיק מינוף לתוך תיקון. תעודות סל ממונפות וחוזים עתידיים הופכים תיקון בריא למחיקת תיק. לקראת תיקון מורידים מינוף ושומרים נזילות — כדי שיהיה במה לקנות למטה.
• להתעלם ממחזורי המסחר. עלייה במחזורים נמוכים היא עלייה בלי קונים — בדיוק כמו שראינו בביטקוין לפני הירידה. המחזור מספר את הסיפור האמיתי, לא המחיר.

שאלות נפוצות (FAQ)

סיכום

אז תיקון בריא או התחלה של ירידות? כל עוד 7,340 ואזור 7,000 הנקודות ב-S&P מחזיקים, והמבנה השבועי נשאר עולה — זה תיקון, וזו הזדמנות שמתקרבת. הביטקוין, לעומת זאת, כבר בגל ירידות מחזורי מאושר, והדולר-שקל עדיין לא שינה כיוון למרות הקפיצה. ההכנה הנכונה לשבוע כזה היא לא תחזית — היא תוכנית: רמות מסומנות, נזילות זמינה, וסבלנות של נמר שמחכה לטרף. רוצים ללמוד לבנות תוכנית כזאת בעצמכם? הצטרפו לאקדמיה של סייקלס טריידינג.

בקצרה (TL;DR)

השווקים בוול סטריט ובישראל ממשיכים לטפס, וזיו חקשוריאן עובר נכס-נכס כדי לסמן את הרמות שמחזיקות את המגמה — ואיפה היא עלולה להתהפך.
בארה"ב כל המדדים הגדולים כלפי מעלה: ה-S&P עם תמיכה באזור 700, הנאסדק ב-29,680, והדאו ג'ונס פרץ התנגדות עם תמיכה ב-50,320.
בישראל ת"א 35 שומר על 4,320–4,355, מדד הבנקים כבר ירד 6% ואסור לרדוף אחריו, והדולר/שקל נשאר במגמה יורדת.
ביטקוין נראה כעלייה לצורך ירידה (יעד 53,000), וזיו מסביר את שיטת תאריכי המפנה (מחזוריות גאן) ואת כלל ניהול הסיכונים — אחוז אחד לעסקה.

כשהשוק עולה שבוע אחרי שבוע, השאלה שחוזרת אצל כל סוחר היא תמיד אותה שאלה: איפה זה ייעצר, איך מצטרפים בלי לרדוף אחרי המחיר, ואם אני כבר בפנים — לאן מעלים את הסטופ.
בסופו של דבר השווקים לא יכולים לטפס באותו אופן בלי לקחת אוויר בדרך בצורה של תיקון טכני, וזה בדיוק מה שצריך לדעת לזהות.

בסקירה הזאת זיו חקשוריאן, מייסד סייקלס טריידינג, עובר על המדדים בוול סטריט ובישראל, על הדולר מול השקל, על הזהב, הכסף, הנפט וגם על הקריפטו.
לכל נכס הוא מסמן את הרמה שצריכה להחזיק כדי שהמגמה תימשך — ואיפה הסיפור משתנה.
חשוב לזכור: כל מה שכתוב כאן הוא דעתו האישית בלבד של סוחר עם 25 שנות ניסיון, ולא המלצה. תמיד עשו את המחקר שלכם.

S&P 500 — המגמה עולה, והמפנה מגיע בתחילת השבוע

נתחיל מהחוזה העתידי של ה-S&P.
היתרון של החוזה העתידי הוא שאין בו את הגאפים — פערי המחירים בין הפתיחה של היום לסגירה של אתמול — כי יש לו המשכיות לאורך השבוע.
זה מה שמאפשר לנתח בצורה סווינג, לכמה ימים קדימה, בלי לקפוץ מעל פערים.

על הגרף יושבת קופסה עם תאריכי מפנה.
זיו מייצר אותם בתחילת כל חודש על חמישה נכסים — ה-S&P, הנפט, הזהב, היורו/דולר והביטקוין — ואלה התאריכים שבהם מצפים לשינוי בתנועה הקיימת.
השינוי אמור לקרות בין תאריך אחד למשנהו.
החודש (מאי) המפנה הראשון סומן ב-4 או 5 לחודש, והמגמה כלפי מעלה אכן התחילה שם והמשיכה עד ה-15 לחודש.
התאריך האחרון יושב באזור ה-28–29 לחודש, ושם אמור להגיע מפנה נוסף.

הבסיס לכל זה הוא ההבנה של ויליאם גאן — אחד הסוחרים הגדולים בכל הזמנים — שאמר שכאשר הזמן נגמר, המחיר מתהפך.
לכל נכס פיננסי יש מחזוריות משלו, וכשמבינים איזו מחזוריות שולטת בנכס מסוים אפשר לזהות מראש את נקודות הקיצון שלו.
זה משהו שעבד ב-83% מהמקרים לאורך 120 השנים האחרונות, וכל המפולות הגדולות שאתם מכירים — חוץ מהקורונה — הגיעו בדיוק במועד שהשיטה צפתה.

בפועל: בחוזה אזור 720 אמור להחזיק מעמד בתחילת השבוע, ובמדד עצמו אזור 700 הוא התמיכה.
אם נראה ירידה קטנה ביום שני בסדר גודל של אחוז — הרמה הזאת אמורה לספק תמיכה, כי הזמן של התנועה האחרונה תם.
ומכאן הכיוון ממשיך כלפי מעלה עד שלא יוכח אחרת.

נאסדק ודאו ג'ונס — הרמות שצריכות להחזיק

גם הנאסדק במגמה עולה.
אם הוא מתקן, ניקח את הרמה הקודמת — האזור של 29,680 הוא אזור התמיכה.
אם אנחנו יורדים לשם, במיוחד ביום שני או שלישי, הרמה הזאת אמורה להחזיק.
אם היא לא מחזיקה, זה פותח פער שמושך אותנו יותר כלפי מטה עד התאריך הבא.

הדאו ג'ונס פרץ את אזור ההתנגדות שהיה לו, וזה היה אזור די בעייתי.
התמיכה כעת נמצאת ב-50,320.
מעניין שבגרף השבועי היה דיסוננס: ב-S&P ובנאסדק ראינו ירידה שצריכה להגיע עוד 2.5%–3% לאזור התמיכה, והמחיר התחיל להתהפך לפני שהגיע — אבל הדאו ג'ונס הגיע בדיוק לאזור.
לכן מבחינתו זאת נקודת קנייה: קונים באזור הביקוש, ואם זה לא עובד — יוצאים החוצה.

גם הראסל 2000 רלוונטי: אזור התמיכה הגדול נמצא ב-2,720, אבל לטווח הקצר הרמה שאמורה להחזיק היא 2,886.
בדרך כלל יש חפיפה בין המדדים בארה"ב — חלקם עולים, אחרים עולים, לא תמיד באותו קצב — ולכן נוצרים גרפים שונים ברמת המדדים.
במדד הטכנולוגיה (XLK) אזור התמיכה הבא נמצא ב-180.3.

רוצים ללמוד לזהות בעצמכם אזורי תמיכה ותאריכי מפנה? הצטרפו לאקדמיה של סייקלס טריידינג

המדדים בישראל — ת"א 35, ת"א 90 והסקטורים

מדד תל אביב 35 התחיל ירידה קלה, אבל שימו לב איפה היא נעצרה — על אזור הביקוש, נר אחד, ומיד טיפס.
בגרף השבועי, שתמיד מנצח את הגרף היומי ומעיד טוב יותר על המגמה, האזור שבין 4,320 ל-4,355 הוא אזור המפתח.
כל נסיגה לרמות הללו אמורה להזמין את הקונים.

מדד תל אביב 90 קצת יותר מורכב.
שבוע שעבר הוא הראה חולשה, ובניגוד להערכה שיתקן כלפי מטה — הוא טיפס, הגיע להתנגדות, ירד נר אחד ופרץ אותה כלפי מעלה.
זה החיסרון של הגרף היומי: התנודתיות לא תמיד מספרת לנו איזה אזור חזק יותר.
אזור התמיכה הפך להיות מורכב — 4,146 נשבר ונפרץ מחדש, ונוצרה רמת תמיכה חדשה ב-3,970.
כרגע קשה לסמן, אז נותנים לדברים להתפתח.

במדד הנדל"ן עדיין שומרים על חולשה, אבל בגדול הוא כלפי מעלה — רק יצא לנשום ולממש רווחים.
אזור התמיכה מתחיל מ-1,500 ויורד עד 1,440, ואם נצטרף שם — הסיכון קטן.

מדד הבנקים הוא סיפור אחר.
הוא נמצא קרוב לאזור התמיכה שבין 7,800 ל-8,085, אבל החץ שמסמן את אזור הקנייה סומן עוד מלמעלה — כלומר מי שקנה כבר ספג את כל הירידה של 6%.
זאת בדיוק הסיבה לא לרדוף אחרי הרכבת: מי שקופץ על הפסים אחרי שהיא יצאה מהתחנה — ברוב המקרים נדרס.
אם פספסתם בזמן, אל תקנו. פשוט מאוד.

מדד הביטוח שוב מגיע לאזור הביקוש — ראינו שכבר ביקר שם וקפץ.
האזור שבין 15,300 ל-15,700 רלוונטי, וכרגע אנחנו ב-15,700.
עדיף לקנות ברמה הנמוכה יותר; מי שכבר בפנים יכול לקנות חלקים מהעסקה, אבל הסטופ צריך להיות מתחת ל-15,300.

דולר/שקל, זהב, כסף — איפה יש עניין ואיפה לא

הדולר מול השקל? אין מילים.
כל מה שמרוויחים בארצות הברית מחזירים אותו כאן, או מגדרים את העסקה — וגם לגידור יש מחיר.
הכיוון נשאר כלפי מטה.
גם אם הדולר יתקן כרגע לאזור של 2.88, המגמה נשארת יורדת.
במבט ארוך טווח אזור 3.05 הופך להיות התנגדות משמעותית, כי זה היה אזור התנגדות ב-2021 — מה שאומר שגם העלייה שתגיע נראית כרגע מאוד מוגבלת.

הזהב קשה מאוד לניתוח כרגע — אין מגמה שבורה ברורה, לא בגרף היומי ולא בשבועי.
עלייה משמעותית בזהב יכולה להתבצע רק מעל אזור 4,600: פריצה שם תיתן אוויר עד אזור 4,750.
לטווח קצר אזור 4,400 הוא אזור המפתח כלפי מטה, והיינו רוצים לראות אותו נשמר כדי לראות את הזהב מטפס.
במבט הרחב יותר, ייתכן שהזהב ירד גם מתחת ל-4,000 — אבל כל הירידה הזאת תהיה בתוך מסגרת עלייה, אז זה לא משהו מלחיץ.

בכסף יש עניין רק מעל 89.
בסך הכל יש סוג של דשדוש — נגיעות ברמה התחתונה וברמה העליונה — וממנו הוא יכול לעשות הכל.
אין כאן אינדיקציה עוצמתית לכיוון: מתחת ל-89 אין עניין, אזור 64 הוא תמיכה, וכל מה שביניהם רלוונטי רק לטווחי הזמן הקצרים יותר.

ביטקוין, את'ריום ונפט — קריפטו חלש ומחזוריות בנפט

את הביטקוין זיו ניתח כעלייה לצורך ירידה, כי הוא מגיע לאזור היצע.
כדי לשנות את המגמה היורדת צריך לראות פריצה של אזור 83,000, אפילו 86,000.
כרגע גוף הנרות באזור 72,870 מחזיק מעמד, מה שאומר שבטווח הקצר הביטקוין יכול לטפס שוב — אולי עד אזור 79,000 — ורק אז להשלים ולהתחיל את המגמה היורדת.
בהשוואה למה שראינו ב-2021 — גל יורד, תיקון, ואז גל חמישי כלפי מטה — חסר כאן הגל החמישי, שאמור לשבור את אזור 60,000. אם כן, אזור 53,000 הוא היעד.

האת'ריום נראה אפילו חלש יותר.
שימו לב איך הוא שובר כלפי מטה — להבדיל מהביטקוין שנתמך על אזורי התמיכה הקודמים.
היתרון נראה הרבה יותר חלש, והכיוון שלו יותר כלפי מטה.

הנפט הוא עוד אחד מחמשת הנכסים שזיו נותן להם תאריכי מפנה.
אפשר לחשוף את התאריכים של חודש מאי כי אנחנו ביום האחרון של החודש: התאריך הראשון עמד ב-6–7 לחודש.
שימו לב — הגענו לשם בירידה, ומשם המחיר התחיל לטפס כלפי מעלה.
אבל זה לא אומר לקנות בעיניים עצומות: בתחילת אותו יום עמדנו למטה וספגנו ירידה, ורק לקראת סוף היום זה התחיל לטפס.
לכן משלבים את הבנת המגמה עם אזורי הביקוש, ולפעמים יורדים לגרף ארבע שעות או שעתי כדי למצוא איפה להצטרף.

ניהול סיכונים — אחוז אחד לעסקה, וזהו

הנקודה החשובה ביותר בסקירה היא דווקא לא רמת מחיר, אלא שיטת העבודה.
כשזיו מבצע עסקה הוא מסכן אחוז אחד בלבד מהתיק כולו — זאת "יחידת סיכון".
אסור לסכן יותר מאחוז אחד בעסקה, אפשר פחות.
כשהוא מרוויח, הוא מרוויח שלוש או ארבע יחידות — כלומר 3%–4% על התיק.
לא צריך הרבה עסקאות; בסך הכל צריך בין 10 ל-15 מניות בתיק מפוזר.

הסיבה לכל המשמעת הזאת היא פסיכולוגית: הכאב של ההפסד הרבה יותר משמעותי מהשמחה שברווח.
זיו מספר שהפסיד המון, ולמרות שהרוויח הרבה יותר ממה שהפסיד — הכאב הזה בלתי נסבל, וזה לא נהיה קל יותר ככל שהמספרים גדלים.
לכן הוא לומד איפה הוא מוכן לקחת את הסיכון כדי שהכאב יהיה קטן ככל האפשר.
הוא מפספס הרבה יותר עסקאות ממה שהוא תופס — וזה בסדר, כי כשהוא תופס, הוא תופס בגדול.

והאזהרה הכי חשובה: אל תתרגלו לעובדה שזה עבד פעם אחר פעם.
נכון שברוב המקרים הירידה נעצרת באזור הביקוש — ראינו את זה שוב ושוב במדד הבנקים — אבל אולי הפעם זה לא יעבוד.
ברגע שמתרגלים להצלחה, מתחילים לסכן יותר, לוקחים כסף שאי אפשר להרשות לעצמכם לאבד, ופועלים בלי ניהול סיכונים.
השוק משלם על משמעת עצמית, סבלנות וקור רוח — לא על תאוות בצע.

שגיאות נפוצות

• לרדוף אחרי הרכבת. לקנות מדד או מניה אחרי שכבר עלו, רק כי "לא רוצים לפספס" — זה לקפוץ על הפסים אחרי שהרכבת יצאה מהתחנה. כמו במדד הבנקים, אתם סופגים את כל הירידה. אם פספסתם בזמן — אל תקנו.
• להתרגל שזה עובד. אזור ביקוש שעצר ירידה שלוש פעמים ברצף יכול להישבר בפעם הרביעית. ברגע שמתרגלים להצלחה ומגדילים סיכון בלי בקרה — מאבדים את היתרון של ניהול הסיכונים.
• לקנות בתחילת היום של תאריך מפנה. תאריך מפנה לא אומר שהמחיר עולה מהשנייה הראשונה. בנפט, בתחילת יום המפנה דווקא ירדנו וספגנו, והעלייה הגיעה רק לקראת הסוף. צריך לדעת מתי פועלים — לשלב את המגמה עם אזורי הביקוש בטווחי זמן קצרים יותר.

שאלות נפוצות (FAQ)

סיכום

התמונה הכללית ברורה: המדדים הגדולים בארה"ב ובישראל ממשיכים כלפי מעלה כל עוד הרמות מחזיקות — 700 ב-S&P, 29,680 בנאסדק, 50,320 בדאו ג'ונס, ו-4,320–4,355 בת"א 35.
בצד השני, מדד הבנקים והדולר/שקל מראים חולשה, והקריפטו נראה כעלייה לצורך ירידה.
אבל הלקח האמיתי מהסקירה הוא לא רמת מחיר אחת — אלא שיטה: לזהות את המגמה, לחכות לאזור הביקוש, לסכן אחוז אחד לעסקה, ולא לרדוף אחרי הרכבת.
זה מה שמפריד בין סוחר שמחזיק לאורך זמן לבין מי שנשבר בירידה הראשונה.