תיקון בריא או התחלה של ירידות?

יום שישי האחרון תפס הרבה סוחרים לא מוכנים.

אחרי חודשיים שבהם השוק רק עולה, מגיע יום מסחר אחד עם ירידות של כמעט 5% בנאסד"ק וכמעט 3% ב-S&P — ופתאום כולם שואלים את אותה שאלה: זה תיקון בריא, או שזו ההתחלה של משהו גדול יותר? בסקירה שבועית הזאת נפתח את הגרפים ונענה על זה כמו שצריך — עם רמות, עם תאריכי מפנה, ועם תוכנית פעולה. נציץ גם לשוק הישראלי, לדולר-שקל, לזהב ולנפט, וכמובן לביטקוין שמתקרב לשפל חדש.

נקודת המוצא חשובה: הרבה אנשים מפחדים מירידות. אצלנו ירידה למקום הנכון היא בדיוק ההזדמנות — בתנאי שיודעים איפה המקום הנכון.

S&P 500: תאריך המפנה עבד — ועכשיו כל העיניים על 7,340

נתחיל ממה שקרה לפני הירידה. בתחילת החודש סיפקנו לתלמידים שלנו תאריכי מפנה — תאריכים שבהם צפוי שינוי כיוון. התאריך הראשון היה ב-2 ביוני, יום שמאופיין סטטיסטית בעליות — ובדיוק אחריו הגיע שינוי הכיוון, עם נר אדום שסוגר את השבוע בירידות.

עכשיו המחיר נמצא סמוך לרמת תמיכה באזור 7,340 — וזה אזור המפתח מבחינתנו. זו הנקודה האחרונה שבה קונים הגיעו ובלמו את ירידות המחירים. העובדה שהמחיר מגיע לשם בדיוק כשיש לנו תאריך מפנה — מחזקת את האפשרות שמפה נראה עלייה, לפחות עד אזור יום חמישי-שישי הקרוב.

ואם הרמה לא מחזיקה? אם המחיר שובר אותה ביום שני וסוגר מתחתיה — התמונה משתנה. מותחים סרגל פיבונאצ'י על כל גל העליות שהתחיל בסוף מרץ, ומקבלים את אזורי ההתכנסות של הקונים: הראשון ב-7,120, והבא ב-6,967 — שמתכנס יחד עם אזור התנגדות ישן שאמור לשמש תמיכה. מבחינה קלאסית, הייתי רוצה לראות בסופו של דבר ירידה לאזור 7,000 הנקודות — זה אזור המפתח, ומי שמסתכל לטווח בינוני-ארוך לא אמור להיבהל ממנו אלא לחכות לו עם נזילות.

וזה העיקרון שחשוב לקחת מכל הסקירה: ככל שתנועה נמתחת יותר בלי תיקונים — כמו קפיץ — כך התיקון שיגיע משמעותי יותר. אנחנו עדיין במסגרת מגמה עולה. שום דבר לא השתנה. הירידה הזאת היא ירידה לצורך עלייה, וגם כשאני מזהיר מתיקון — זו לא אזהרה ממפולת, אלא הכנה: להיות נזילים בחלק מהכסף, למזער מינוף, ולחכות שהתיקון יביא לנו את הסחורה במחיר טוב.

נאסד"ק, דאו וראסל: איפה הקונים אמורים להגיע

הנאסד"ק טס 34% בחודשיים וקצת — עוצמת עליות שלא רואים כל חודש, וגם לא כל כמה שנים. וכשם שהעלייה חזקה, כך גם התיקון יהיה. הרמה הקרובה: עצירה אפשרית סביב 26,640. אם פותחים את השבוע לכיוון הרמה והיא מחזיקה — יש כאן אפשרות לריבאונד ולשבוע חיובי. התרחיש העמוק יותר: תיקון לאזור שבין 26,200 ל-25,800 — ואם המחיר יגיע לשם, זו מבחינתי הזדמנות קנייה לטווח בינוני-ארוך.

איך נדע מה מתממש? מחזורי המסחר. אם המחיר מטפס עם מחזורים נמוכים — אין קונים אמיתיים, ואנחנו כנראה בדרך לתיקון עמוק יותר. ושימו לב גם לתאריכים: אם תאריך המפנה לא משמש כמפנה, התנועה נמשכת עד התאריך הבא.

בדאו ג'ונס התמונה דומה — בין 50,400 ל-50,100 אנחנו מצפים לראות הגעה של קונים. ראסל 2000 שומר על כיוון מעלה בגרף השבועי, עם אזור תמיכה בין 2,680 ל-2,720.

אבל יש כאן שיעור חשוב: בגרף היומי, אזורי תמיכה נשברו — גם בראסל, גם ב-S&P, גם בנאסד"ק. ככה זה בטווח הקצר: הרמות שבירות יותר, ולכן הסטופים קצרים יותר. ברגע שהמחיר יורד מתחת לאזור שבנינו עליו — בסדר גודל של ATR אחד, בראסל זה בערך 50 נקודות — יוצאים החוצה. מה שהסתמכנו עליו לא עובד, אז לוקחים את ההפסד הקטן והולכים. ניהול הסיכונים תמיד מנצח את התחזית.

ביטקוין: המחזור אמר את שלו — והשוק מציית

מי שעוקב אחרי הסקירות כאן יודע: עוד מתחילת נובמבר אמרנו שהביטקוין סיים מבחינה מחזורית גל עליות, ושאם ההיסטוריה חוזרת על עצמה — אנחנו בפתחו של גל ירידות של כסדר גודל של 14 חודשים. דיברתי על זה גם בשידור בערוץ 10 ביום חמישי האחרון.

מאז, הירידה רק מתאמתת יותר ויותר. כל רמת תמיכה שנשברת מאשרת את הכיוון — ובעיקר שבירת אזור ה-80,000, שמבחינתנו סגרה את הפינה. גם מבנה הגלים תומך: ב-2021 ראינו חמישה גלים — שלושה דוחפים ושניים מתקנים — והפעם, כשהגענו לאזור השיא עם עליות במחזורי מסחר נמוכים, זו הייתה תמונת ראי קלאסית לירידות.

היעדים מבחינתי: סביב אזור 59,000, ואפילו 53,000-49,000. המחיר לא חייב לציית בדיוק, אבל זה האזור. והאתיריום? חלש עוד יותר. בתיקונים שלו הוא לא הגיע אפילו לאזורי ההתנגדות — סימן חולשה מובהק — והוא חוזר עכשיו לאזור 1,500 דולר. אני לא אתפלא אם נראה אותו שובר גם את ה-1,400 בדרך לכיוון 1,100 דולר. נכס שאני ממש לא רואה את עצמי בו כרגע: כל רמת תמיכה במסגרת מגמה יורדת יכולה להחזיק — ויכולה גם שלא.

רוצים להבין לעומק את הגישה המחזורית? באקדמיה של סייקלס טריידינג תמצאו את כל הדרך — מהבסיס ועד ניתוח מחזורים מתקדם.

השוק הישראלי: ת"א 35, ת"א 90, הבנקים והביטוח

גם בתל אביב רואים ירידות, וגם כאן — בינתיים — אנחנו מסתכלים על הכל כירידה לצורך עלייה.

ת"א 35 צריך להגיע לאזור התמיכה האחרון ב-4,050-4,036. אם מגיעים לשם עם מחזורים לא גבוהים, ואולי אפילו רואים יום אחד של הגעת קונים — זה אזור ההכרעה שעליו קונים. אם המחיר מטפס משם, נבחן את איכות העלייה: אם אין קונים אמיתיים — נממש בדרך ולא נאמין לה.

ת"א 90 כבר מגיע לאזור התמיכה הראשון ב-3,970, והאזור הבא ב-3,700 הנקודות. אם נגיע לרמות האלה זה ידרוש סבלנות — יכולים לעבור שבועות. אבל מי שקונה על בסיס הגרף השבועי, באזורי הביקוש ועם כיוון המגמה, מקבל בחלק ניכר מהמקרים תנועה של עשרות אחוזים — לא 10%-20% ובורחים החוצה.

מדד הבנקים מפגין את החולשה הגדולה ביותר. הוא ירד מתחת לאזור התמיכה שבין 7,800 ל-8,100, אבל כל האזור הזה — כולל הרמות הנוספות שמתחת — הוא מבחינתי אזור ביקוש אחד רחב בתוך מגמה עולה. נקודת ההכרעה האמיתית: 7,540. שבירה שלה תפתח תיקון משמעותי הרבה יותר — כזה שמתקן את כל גל העליות מאוקטובר 2023, עם יעד באזור 7,120-7,150. וגם כאן הכלל המחזורי עובד: ככל שהעלייה הייתה חזקה ועוצמתית יותר, כך עוצמת התיקון שתגיע בהתאם.

מדד הביטוח — אזורי התמיכה סביב 12,810-13,140. אני לא יודע אם הוא יגיע לשם, אבל אם הוא מגיע — אני יודע ששם אני רוצה לקנות. זה כמו נמר שמחכה לטרף: אם הטרף מגיע לטווח קפיצה — קופצים. אם לא — לא מבזבזים אנרגיה, ומחכים לטרף הבא. ככל שתלמדו לשבת על הידיים ולקנות רק באזורי הביקוש, כך השוק ייטיב איתכם לאורך זמן.

גם מדד הנדל"ן יורד — ואת זה סימנו מראש: ההגעה לאזורים העליונים לוותה בעלייה לא מספיק חזקה. מי שמחפש כניסה שם צריך להסתכל רק על אזורי התמיכה המשמעותיים, לטווח בינוני-ארוך.

דולר-שקל, זהב, כסף ונפט: לא כל עלייה היא מגמת עלייה

הדולר מול השקל עושה משהו שהוא לא עשה הרבה זמן — קופץ כ-9% מהתחתית. אבל בואו נשים את זה בהקשר: בגרף החודשי, כמעט 30 שנה אחורה, המחיר כמעט נגע באזור פיבונאצ'י סביב 2.76 והתהפך משם כלפי מעלה. העלייה הזאת, נכון לעכשיו, לא מבשרת שינוי מהותי — אנחנו אחרי שבירת תחתית, והיעדים הם 3.04-3.05. שינוי אמיתי יקרה רק כשנחזור מעל אזור 3.05 ונראה התבססות. עד אז — אל תאמינו לעליות האלה. לא כל עלייה היא מגמת עלייה, ולא כל ירידה היא מגמת ירידה. ההקשר קובע.

הזהב קשה יותר לניתוח, אבל את הקו אמרנו מראש: לונג רק מעל 4,900. כרגע המחיר חוזר לאזור הביקוש שבין 4,250 ל-4,400, והכיוון נראה לי יותר כלפי מטה. זה לא מצב שאני סוחר בו — וזה בסדר גמור.

הכסף נמצא בדשדוש שיכול להימשך — אבל יש רמה אחת ששווה את תשומת הלב: אזור 64 דולר. נתקלנו בו פעם ראשונה, פעם שנייה, אפילו שברנו אותו קצת — ומיד הגיעו הקונים. שימו עליו עין.

הנפט הוא כרגע הנכס הכי בעייתי בתמונה: שיאים יורדים, שפלים עולים — אין מבנה. אזור המפתח: 78-80 דולר, שם צריכים להגיע הקונים הגדולים. שבירה שלו תחזיר את הנפט לאזורים המוכרים של 2025. ומעל 110-112 דולר? שם הוא הופך לנכס עם אפשרות להתפוצץ כלפי מעלה, עם יעד ראשוני ב-120. אנחנו רחוקים מזה — ובינתיים, כל מה שבאמצע זה עסקאות קטנות וקשות. בדיוק המקומות שבהם הכסף שלכם נבנה דווקא מהעסקאות שאתם יודעים לוותר עליהן.

שגיאות נפוצות בשבוע של ירידות

• להיבהל ולמכור הכל בירידה הראשונה. ירידה בתוך מגמה עולה היא ירידה לצורך עלייה. מי שמוכר בפאניקה על אזור התמיכה מוכר בדיוק איפה שהקונים הגדולים מתכוננים לקנות.
• לקנות "כי ירד הרבה". ירד הרבה זה לא ניתוח. קונים באזורי ביקוש מוגדרים — 7,340 או 7,000 ב-S&P, 26,200-25,800 בנאסד"ק — לא באמצע שום מקום.
• להחזיק מינוף לתוך תיקון. תעודות סל ממונפות וחוזים עתידיים הופכים תיקון בריא למחיקת תיק. לקראת תיקון מורידים מינוף ושומרים נזילות — כדי שיהיה במה לקנות למטה.
• להתעלם ממחזורי המסחר. עלייה במחזורים נמוכים היא עלייה בלי קונים — בדיוק כמו שראינו בביטקוין לפני הירידה. המחזור מספר את הסיפור האמיתי, לא המחיר.

שאלות נפוצות (FAQ)

סיכום

אז תיקון בריא או התחלה של ירידות? כל עוד 7,340 ואזור 7,000 הנקודות ב-S&P מחזיקים, והמבנה השבועי נשאר עולה — זה תיקון, וזו הזדמנות שמתקרבת. הביטקוין, לעומת זאת, כבר בגל ירידות מחזורי מאושר, והדולר-שקל עדיין לא שינה כיוון למרות הקפיצה. ההכנה הנכונה לשבוע כזה היא לא תחזית — היא תוכנית: רמות מסומנות, נזילות זמינה, וסבלנות של נמר שמחכה לטרף. רוצים ללמוד לבנות תוכנית כזאת בעצמכם? הצטרפו לאקדמיה של סייקלס טריידינג.