המדדים הגדולים ממשיכים לעלות. אלה הרמות שאני עוקב אחריהן

בקצרה (TL;DR)

השווקים בוול סטריט ובישראל ממשיכים לטפס, וזיו חקשוריאן עובר נכס-נכס כדי לסמן את הרמות שמחזיקות את המגמה — ואיפה היא עלולה להתהפך.
בארה"ב כל המדדים הגדולים כלפי מעלה: ה-S&P עם תמיכה באזור 700, הנאסדק ב-29,680, והדאו ג'ונס פרץ התנגדות עם תמיכה ב-50,320.
בישראל ת"א 35 שומר על 4,320–4,355, מדד הבנקים כבר ירד 6% ואסור לרדוף אחריו, והדולר/שקל נשאר במגמה יורדת.
ביטקוין נראה כעלייה לצורך ירידה (יעד 53,000), וזיו מסביר את שיטת תאריכי המפנה (מחזוריות גאן) ואת כלל ניהול הסיכונים — אחוז אחד לעסקה.

כשהשוק עולה שבוע אחרי שבוע, השאלה שחוזרת אצל כל סוחר היא תמיד אותה שאלה: איפה זה ייעצר, איך מצטרפים בלי לרדוף אחרי המחיר, ואם אני כבר בפנים — לאן מעלים את הסטופ.
בסופו של דבר השווקים לא יכולים לטפס באותו אופן בלי לקחת אוויר בדרך בצורה של תיקון טכני, וזה בדיוק מה שצריך לדעת לזהות.

בסקירה הזאת זיו חקשוריאן, מייסד סייקלס טריידינג, עובר על המדדים בוול סטריט ובישראל, על הדולר מול השקל, על הזהב, הכסף, הנפט וגם על הקריפטו.
לכל נכס הוא מסמן את הרמה שצריכה להחזיק כדי שהמגמה תימשך — ואיפה הסיפור משתנה.
חשוב לזכור: כל מה שכתוב כאן הוא דעתו האישית בלבד של סוחר עם 25 שנות ניסיון, ולא המלצה. תמיד עשו את המחקר שלכם.

S&P 500 — המגמה עולה, והמפנה מגיע בתחילת השבוע

נתחיל מהחוזה העתידי של ה-S&P.
היתרון של החוזה העתידי הוא שאין בו את הגאפים — פערי המחירים בין הפתיחה של היום לסגירה של אתמול — כי יש לו המשכיות לאורך השבוע.
זה מה שמאפשר לנתח בצורה סווינג, לכמה ימים קדימה, בלי לקפוץ מעל פערים.

על הגרף יושבת קופסה עם תאריכי מפנה.
זיו מייצר אותם בתחילת כל חודש על חמישה נכסים — ה-S&P, הנפט, הזהב, היורו/דולר והביטקוין — ואלה התאריכים שבהם מצפים לשינוי בתנועה הקיימת.
השינוי אמור לקרות בין תאריך אחד למשנהו.
החודש (מאי) המפנה הראשון סומן ב-4 או 5 לחודש, והמגמה כלפי מעלה אכן התחילה שם והמשיכה עד ה-15 לחודש.
התאריך האחרון יושב באזור ה-28–29 לחודש, ושם אמור להגיע מפנה נוסף.

הבסיס לכל זה הוא ההבנה של ויליאם גאן — אחד הסוחרים הגדולים בכל הזמנים — שאמר שכאשר הזמן נגמר, המחיר מתהפך.
לכל נכס פיננסי יש מחזוריות משלו, וכשמבינים איזו מחזוריות שולטת בנכס מסוים אפשר לזהות מראש את נקודות הקיצון שלו.
זה משהו שעבד ב-83% מהמקרים לאורך 120 השנים האחרונות, וכל המפולות הגדולות שאתם מכירים — חוץ מהקורונה — הגיעו בדיוק במועד שהשיטה צפתה.

בפועל: בחוזה אזור 720 אמור להחזיק מעמד בתחילת השבוע, ובמדד עצמו אזור 700 הוא התמיכה.
אם נראה ירידה קטנה ביום שני בסדר גודל של אחוז — הרמה הזאת אמורה לספק תמיכה, כי הזמן של התנועה האחרונה תם.
ומכאן הכיוון ממשיך כלפי מעלה עד שלא יוכח אחרת.

נאסדק ודאו ג'ונס — הרמות שצריכות להחזיק

גם הנאסדק במגמה עולה.
אם הוא מתקן, ניקח את הרמה הקודמת — האזור של 29,680 הוא אזור התמיכה.
אם אנחנו יורדים לשם, במיוחד ביום שני או שלישי, הרמה הזאת אמורה להחזיק.
אם היא לא מחזיקה, זה פותח פער שמושך אותנו יותר כלפי מטה עד התאריך הבא.

הדאו ג'ונס פרץ את אזור ההתנגדות שהיה לו, וזה היה אזור די בעייתי.
התמיכה כעת נמצאת ב-50,320.
מעניין שבגרף השבועי היה דיסוננס: ב-S&P ובנאסדק ראינו ירידה שצריכה להגיע עוד 2.5%–3% לאזור התמיכה, והמחיר התחיל להתהפך לפני שהגיע — אבל הדאו ג'ונס הגיע בדיוק לאזור.
לכן מבחינתו זאת נקודת קנייה: קונים באזור הביקוש, ואם זה לא עובד — יוצאים החוצה.

גם הראסל 2000 רלוונטי: אזור התמיכה הגדול נמצא ב-2,720, אבל לטווח הקצר הרמה שאמורה להחזיק היא 2,886.
בדרך כלל יש חפיפה בין המדדים בארה"ב — חלקם עולים, אחרים עולים, לא תמיד באותו קצב — ולכן נוצרים גרפים שונים ברמת המדדים.
במדד הטכנולוגיה (XLK) אזור התמיכה הבא נמצא ב-180.3.

רוצים ללמוד לזהות בעצמכם אזורי תמיכה ותאריכי מפנה? הצטרפו לאקדמיה של סייקלס טריידינג

המדדים בישראל — ת"א 35, ת"א 90 והסקטורים

מדד תל אביב 35 התחיל ירידה קלה, אבל שימו לב איפה היא נעצרה — על אזור הביקוש, נר אחד, ומיד טיפס.
בגרף השבועי, שתמיד מנצח את הגרף היומי ומעיד טוב יותר על המגמה, האזור שבין 4,320 ל-4,355 הוא אזור המפתח.
כל נסיגה לרמות הללו אמורה להזמין את הקונים.

מדד תל אביב 90 קצת יותר מורכב.
שבוע שעבר הוא הראה חולשה, ובניגוד להערכה שיתקן כלפי מטה — הוא טיפס, הגיע להתנגדות, ירד נר אחד ופרץ אותה כלפי מעלה.
זה החיסרון של הגרף היומי: התנודתיות לא תמיד מספרת לנו איזה אזור חזק יותר.
אזור התמיכה הפך להיות מורכב — 4,146 נשבר ונפרץ מחדש, ונוצרה רמת תמיכה חדשה ב-3,970.
כרגע קשה לסמן, אז נותנים לדברים להתפתח.

במדד הנדל"ן עדיין שומרים על חולשה, אבל בגדול הוא כלפי מעלה — רק יצא לנשום ולממש רווחים.
אזור התמיכה מתחיל מ-1,500 ויורד עד 1,440, ואם נצטרף שם — הסיכון קטן.

מדד הבנקים הוא סיפור אחר.
הוא נמצא קרוב לאזור התמיכה שבין 7,800 ל-8,085, אבל החץ שמסמן את אזור הקנייה סומן עוד מלמעלה — כלומר מי שקנה כבר ספג את כל הירידה של 6%.
זאת בדיוק הסיבה לא לרדוף אחרי הרכבת: מי שקופץ על הפסים אחרי שהיא יצאה מהתחנה — ברוב המקרים נדרס.
אם פספסתם בזמן, אל תקנו. פשוט מאוד.

מדד הביטוח שוב מגיע לאזור הביקוש — ראינו שכבר ביקר שם וקפץ.
האזור שבין 15,300 ל-15,700 רלוונטי, וכרגע אנחנו ב-15,700.
עדיף לקנות ברמה הנמוכה יותר; מי שכבר בפנים יכול לקנות חלקים מהעסקה, אבל הסטופ צריך להיות מתחת ל-15,300.

דולר/שקל, זהב, כסף — איפה יש עניין ואיפה לא

הדולר מול השקל? אין מילים.
כל מה שמרוויחים בארצות הברית מחזירים אותו כאן, או מגדרים את העסקה — וגם לגידור יש מחיר.
הכיוון נשאר כלפי מטה.
גם אם הדולר יתקן כרגע לאזור של 2.88, המגמה נשארת יורדת.
במבט ארוך טווח אזור 3.05 הופך להיות התנגדות משמעותית, כי זה היה אזור התנגדות ב-2021 — מה שאומר שגם העלייה שתגיע נראית כרגע מאוד מוגבלת.

הזהב קשה מאוד לניתוח כרגע — אין מגמה שבורה ברורה, לא בגרף היומי ולא בשבועי.
עלייה משמעותית בזהב יכולה להתבצע רק מעל אזור 4,600: פריצה שם תיתן אוויר עד אזור 4,750.
לטווח קצר אזור 4,400 הוא אזור המפתח כלפי מטה, והיינו רוצים לראות אותו נשמר כדי לראות את הזהב מטפס.
במבט הרחב יותר, ייתכן שהזהב ירד גם מתחת ל-4,000 — אבל כל הירידה הזאת תהיה בתוך מסגרת עלייה, אז זה לא משהו מלחיץ.

בכסף יש עניין רק מעל 89.
בסך הכל יש סוג של דשדוש — נגיעות ברמה התחתונה וברמה העליונה — וממנו הוא יכול לעשות הכל.
אין כאן אינדיקציה עוצמתית לכיוון: מתחת ל-89 אין עניין, אזור 64 הוא תמיכה, וכל מה שביניהם רלוונטי רק לטווחי הזמן הקצרים יותר.

ביטקוין, את'ריום ונפט — קריפטו חלש ומחזוריות בנפט

את הביטקוין זיו ניתח כעלייה לצורך ירידה, כי הוא מגיע לאזור היצע.
כדי לשנות את המגמה היורדת צריך לראות פריצה של אזור 83,000, אפילו 86,000.
כרגע גוף הנרות באזור 72,870 מחזיק מעמד, מה שאומר שבטווח הקצר הביטקוין יכול לטפס שוב — אולי עד אזור 79,000 — ורק אז להשלים ולהתחיל את המגמה היורדת.
בהשוואה למה שראינו ב-2021 — גל יורד, תיקון, ואז גל חמישי כלפי מטה — חסר כאן הגל החמישי, שאמור לשבור את אזור 60,000. אם כן, אזור 53,000 הוא היעד.

האת'ריום נראה אפילו חלש יותר.
שימו לב איך הוא שובר כלפי מטה — להבדיל מהביטקוין שנתמך על אזורי התמיכה הקודמים.
היתרון נראה הרבה יותר חלש, והכיוון שלו יותר כלפי מטה.

הנפט הוא עוד אחד מחמשת הנכסים שזיו נותן להם תאריכי מפנה.
אפשר לחשוף את התאריכים של חודש מאי כי אנחנו ביום האחרון של החודש: התאריך הראשון עמד ב-6–7 לחודש.
שימו לב — הגענו לשם בירידה, ומשם המחיר התחיל לטפס כלפי מעלה.
אבל זה לא אומר לקנות בעיניים עצומות: בתחילת אותו יום עמדנו למטה וספגנו ירידה, ורק לקראת סוף היום זה התחיל לטפס.
לכן משלבים את הבנת המגמה עם אזורי הביקוש, ולפעמים יורדים לגרף ארבע שעות או שעתי כדי למצוא איפה להצטרף.

ניהול סיכונים — אחוז אחד לעסקה, וזהו

הנקודה החשובה ביותר בסקירה היא דווקא לא רמת מחיר, אלא שיטת העבודה.
כשזיו מבצע עסקה הוא מסכן אחוז אחד בלבד מהתיק כולו — זאת "יחידת סיכון".
אסור לסכן יותר מאחוז אחד בעסקה, אפשר פחות.
כשהוא מרוויח, הוא מרוויח שלוש או ארבע יחידות — כלומר 3%–4% על התיק.
לא צריך הרבה עסקאות; בסך הכל צריך בין 10 ל-15 מניות בתיק מפוזר.

הסיבה לכל המשמעת הזאת היא פסיכולוגית: הכאב של ההפסד הרבה יותר משמעותי מהשמחה שברווח.
זיו מספר שהפסיד המון, ולמרות שהרוויח הרבה יותר ממה שהפסיד — הכאב הזה בלתי נסבל, וזה לא נהיה קל יותר ככל שהמספרים גדלים.
לכן הוא לומד איפה הוא מוכן לקחת את הסיכון כדי שהכאב יהיה קטן ככל האפשר.
הוא מפספס הרבה יותר עסקאות ממה שהוא תופס — וזה בסדר, כי כשהוא תופס, הוא תופס בגדול.

והאזהרה הכי חשובה: אל תתרגלו לעובדה שזה עבד פעם אחר פעם.
נכון שברוב המקרים הירידה נעצרת באזור הביקוש — ראינו את זה שוב ושוב במדד הבנקים — אבל אולי הפעם זה לא יעבוד.
ברגע שמתרגלים להצלחה, מתחילים לסכן יותר, לוקחים כסף שאי אפשר להרשות לעצמכם לאבד, ופועלים בלי ניהול סיכונים.
השוק משלם על משמעת עצמית, סבלנות וקור רוח — לא על תאוות בצע.

שגיאות נפוצות

• לרדוף אחרי הרכבת. לקנות מדד או מניה אחרי שכבר עלו, רק כי "לא רוצים לפספס" — זה לקפוץ על הפסים אחרי שהרכבת יצאה מהתחנה. כמו במדד הבנקים, אתם סופגים את כל הירידה. אם פספסתם בזמן — אל תקנו.
• להתרגל שזה עובד. אזור ביקוש שעצר ירידה שלוש פעמים ברצף יכול להישבר בפעם הרביעית. ברגע שמתרגלים להצלחה ומגדילים סיכון בלי בקרה — מאבדים את היתרון של ניהול הסיכונים.
• לקנות בתחילת היום של תאריך מפנה. תאריך מפנה לא אומר שהמחיר עולה מהשנייה הראשונה. בנפט, בתחילת יום המפנה דווקא ירדנו וספגנו, והעלייה הגיעה רק לקראת הסוף. צריך לדעת מתי פועלים — לשלב את המגמה עם אזורי הביקוש בטווחי זמן קצרים יותר.

שאלות נפוצות (FAQ)

סיכום

התמונה הכללית ברורה: המדדים הגדולים בארה"ב ובישראל ממשיכים כלפי מעלה כל עוד הרמות מחזיקות — 700 ב-S&P, 29,680 בנאסדק, 50,320 בדאו ג'ונס, ו-4,320–4,355 בת"א 35.
בצד השני, מדד הבנקים והדולר/שקל מראים חולשה, והקריפטו נראה כעלייה לצורך ירידה.
אבל הלקח האמיתי מהסקירה הוא לא רמת מחיר אחת — אלא שיטה: לזהות את המגמה, לחכות לאזור הביקוש, לסכן אחוז אחד לעסקה, ולא לרדוף אחרי הרכבת.
זה מה שמפריד בין סוחר שמחזיק לאורך זמן לבין מי שנשבר בירידה הראשונה.