סקירה שבועית: המדדים בישראל בשיא – הדולר בשפל

סיכום: השוק הישראלי ממשיך להפגין עוצמה יוצאת דופן עם עליות של עשרות אחוזים במדדים המובילים, בעוד הדולר ממשיך להיחלש מול השקל. בסקירה זו נבחן את אזורי הביקוש והתמיכה במדדי תל אביב 35, תל אביב 90, מדד הנדל"ן, הבנקים והביטוח, וכן נסקור את מצב הדולר-שקל, הזהב, הכסף והנפט.

מדד תל אביב 35 – עליות חדות והזדמנויות בנסיגה

מדד תל אביב 35 רושם ביצועים מרשימים: עלייה של כ-71% ב-12 החודשים האחרונים ו-25% מתחילת שנת 2025 בלבד – תוצאה חריגה לתקופה של פחות מחמישה חודשים. אזור הביקוש שזוהה בסקירות קודמות סיפק עלייה של כ-6% כלפי מעלה, ורמת ההתנגדות שנפרצה הפכה לשמש כתמיכה אפקטיבית.

בטווח הקצר, האזור שבין 4,320 ל-4,355 נקודות מהווה אזור ביקוש רלוונטי לכל נסיגה. המשמעות היא שכל ירידה לאזורים אלו עשויה להוות הזדמנות כניסה, תוך שימוש בהוראת סטופ-לוס מתחת לאזור הביקוש – כך שגם אם מגיע תיקון חד, הסוחר מוגן מהפסד משמעותי.

מדד תל אביב 90 – פריצה טכנית וריטסט מוצלח

מדד תל אביב 90 סיפק אות טכני ברור: אזור התנגדות שנפרץ חזר לשמש כרמת תמיכה. המחיר נגע באזור הביקוש לאחר כשלושה חודשים וזינק משם בכ-19%. בגרף היומי, נצפתה פריצה מעל רמת 4,230 נקודות, כאשר אזור הביקוש החזק יותר נמצא סביב 4,140 נקודות.

העיקרון המנחה נותר זהה: כל ירידה לתוך אזורי הביקוש היא ירידה שמטרתה לאפשר עלייה נוספת. חשוב לזכור שגם כשהשוק מתקן, יש לבחון את מחזורי המסחר – אם המחזורים נמוכים בזמן הירידה, מדובר ככל הנראה במימוש רווחים לגיטימי במסגרת מגמה עולה.

מדדי הנדל"ן, הבנקים והביטוח – אותה דינמיקה, אותן הזדמנויות

מדד הנדל"ן מציג תמונה דומה: פריצת התנגדות, חזרה לאזור הביקוש, וזינוק של כ-20% כלפי מעלה. כל פעם שהמחיר חזר לנגוע באזור התמיכה, התוצאה הייתה עלייה – גם כשהמשקיעים חשו פחד מלקנות.

מדד הבנקים חזר אף הוא לאזור הביקוש וזינק כלפי מעלה, ואם יחזור שוב – תיווצר הזדמנות נוספת. מדד הביטוח הציג עלייה של 30% מאזור הביקוש, עם אזור תמיכה חדש סביב 15,706 נקודות בגרף היומי ו-15,620 בגרף השבועי.

הדולר מול השקל – מגמת ירידה מתמשכת

הדולר מול השקל ממשיך לרדת בתוך ערוץ יורד שנמשך כבר כשנתיים. הכלל הפשוט: אין להילחם במגמה. כל עלייה במסגרת המגמה היורדת היא תיקון טכני בלבד, ולא סיבה לקנות דולרים מתוך ציפייה לעלייה.

עם זאת, למי שרוצה לסחור בבורסה האמריקאית, דווקא רמות אלו מציעות הזדמנות: קניית דולר בזול לצורך השקעה בחו"ל, כאשר הסיכון להמשך ירידה הולך ופוחת. עלייה לאזור 3.04 שקלים עשויה לסמן שינוי מגמה, אך כרגע המגמה נותרת יורדת.

זהב, כסף ונפט – שווקים באי-ודאות

הזהב נמצא בפרשת דרכים: עלייה מעל 4,890 דולר תסמן חזרה למגמה עולה, בעוד ירידה מתחת ל-4,515 דולר תפתח את הדלת להמשך ירידות. טווח הביניים רחב – כ-300-400 דולר – מה שמשקף את התנודתיות הגבוהה בחודשים האחרונים.

הכסף (המתכת) נמצא באזור דומה: מעל 83.30 דולר ייפתח פוטנציאל עלייה, בעוד ירידה מתחת ל-64 דולר תוביל להידרדרות משמעותית. כרגע התנועה היא הצידה, וזו סיטואציה שבה עדיף לשבת במזומן.

הנפט מציב אתגר מיוחד: מבנה המחירים אינו ברור, ולכן קשה ליישם ניתוח טכני קלאסי. לא כל נכס ניתן לניתוח בכל נקודת זמן – ולעיתים הדבר החכם ביותר הוא פשוט לא לסחור בנכס שאינו מציע תמונה ברורה.

ניהול סיכונים ומשמעת מסחר

אחד המסרים החשובים ביותר בסקירה זו הוא הצורך במשמעת מסחר. הנטייה הטבעית היא לרוץ אחרי כל מניה או נכס ש"שמענו עליו", אך הדרך להצליח לאורך זמן היא לפעול רק בנקודות שבהן הסיכוי גדול מהסיכון.

שימוש בהוראות סטופ-לוס, זיהוי אזורי ביקוש, והבנה שלא כל נכס מתאים למסחר בכל רגע – אלו הכלים שמבדילים בין סוחר ותיק לבין מי שפועל על בסיס אימפולסיבי. גם כשהשווקים עולים בעוצמה, חשוב לזכור: מתישהו תמיד יגיע תיקון, והשאלה היא האם תהיו מוגנים כשזה יקרה.

שאלות נפוצות